Лихвените проценти са намалени, ненамалени: Трябва ли да инвестирате в малки спестявания?

Мнозина смятат, че заповедта за намаляване на лихвените проценти, макар и оттеглена, е индикация за неща, които предстоят; инвеститорите трябва да отбележат в каква посока се движат лихвите

Инвеститорите трябва да вземат предвид посоката, в която се движат лихвените проценти по малки спестовни схеми и банкови депозити, и съответно да приемат дългосрочно колело.

В рамките на 24 часа след обявяване a рязко намаляване от 40-110 базисни точки в лихвените проценти по различни малки спестовни схеми, правителството оттегли заповедта си в четвъртък. Мнозина обаче смятат, че връщането назад може да бъде временно и тарифите, обявени в сряда, са индикация за това накъде се насочват. Инвеститорите трябва да обърнат внимание на посоката, в която се движат лихвените проценти по малки спестовни схеми и банкови депозити, и съответно да приемат дългосрочно извикване.

бюлетин| Кликнете, за да получите най-добрите обяснения за деня във входящата си кутия

Какво обяви правителството и какво се промени?

В съобщението в сряда лихвените проценти бяха намалени от 7,1% на 6,4% за публичен осигурителен фонд (PPF), от 6,8% на 5,9% за National Savings Certificate (NSC), от 7,6% на 6,9% за спестовната схема за момичета Sukanya Samriddhi Йоджана и от 4% до 3,5% за малки спестовни схеми за първото тримесечие на 2021-22 г.

Малките проценти на спестяване са свързани с доходността на еталонните държавни облигации, които паднаха през последната една година, тъй като Резервната банка на Индия намали лихвите в подкрепа на икономиката.

Отмяната дойде в рамките на 24 часа. Министърът на финансите Ситараман туитира: Лихвените проценти по малки спестовни схеми на GoI (правителството на Индия) ще продължат да бъдат на нивата, които съществуваха през последното тримесечие на 2020-2021 г., т.е. лихвените проценти, преобладаващи към март 2021 г. Нареждания, издадени от надзор ще бъдат оттеглени.

Как трябва да се чете това?

Банкерите казват, че докато правителството може да е отложило намаляването на лихвите за сега, написаното е на стената. Във време, когато лихвите по жилищните кредити са под 7%, не може да се очакват фиксирани лихви от около 7-8% за малки спестовни инструменти, каза банкер, който не пожела да бъде назован.

Мнозина смятат, че правителството може да обяви отново намалените ставки или през следващите няколко месеца с ретроспективен ефект от 1 април 2021 г., или през следващото тримесечие, започващо на 1 юли.

Икономистите също така казват, че тъй като централното правителство използва малкия спестовен фонд за финансиране на дефицита си и се стреми да намали цената на финансирането на дефицита, то ще се стреми към намаляване на ставките на малки спестявания и това може да се случи през следващото тримесечие.

Докато намаляването на лихвите би означавало, че правителството иска хората да харчат и да дават тласък на икономиката, това би довело до по-нататъшно рационализиране на фиксираните лихви по депозити от банките в бъдеще и би намалило допълнително възвръщаемостта. По-нисък процент би означавал отрицателна реална възвръщаемост на повечето дългови инструменти, тъй като инфлацията се движи около 5%.

ПРИСЪЕДИНИ СЕ СЕГА :Телеграмният канал Express Explained

Трябва ли да инвестирате в малки спестовни инструменти, докато лихвите са по-високи?

Финансовите съветници казват, че човек не може да направи много, тъй като се очаква правителството да обяви съкращенията през следващите няколко месеца. Най-доброто, което един инвеститор може да направи, е да инвестира в инструмент за малки спестявания с висока лихва, който има тримесечна честота, тъй като в този случай той/тя ще спечели по-висок процент за поне това тримесечие, при условие че правителството не обяви ревизираните тарифи през май с ретроспективен ефект от 1 април, каза Сурия Бхатия, основател, Asset Managers.

За инструменти, за които лихвеният процент се усложнява годишно, сега инвеститорите не могат да направят много. Дори ако правителството обяви ревизия на лихвите след тримесечие, лихвите по такива инструменти най-вероятно ще влязат в сила от 1 април 2021 г.

Каква трябва да бъде вашата инвестиционна стратегия за дългове в момента?

Тъй като лихвените проценти вероятно ще останат ниски за известно време, има чувството, че не трябва да се инвестира в дългови схеми в дългосрочен план. Не трябва да се инвестира в дългосрочни схеми и трябва да се инвестира за 2-3 години. След като доходността се повиши, човек може да се обърне към по-дългосрочни фондове или схеми, каза Бхатия.

Мениджърите на фондове казват, че дълговите инвеститори могат да търсят краткосрочни фондове и активно управлявани дългосрочни фондове. Мениджър на фонд, който не пожела да бъде посочен, каза, че репо лихвите са паднали от 5,15% на 4% от 31 декември 2019 г., доходността на 3-годишните корпоративни облигации с рейтинг AAA (CB) е намаляла от 6,8% на около 5,2%, което означава, че е имало смислено предаване във висококачествени хартии. Въпреки това, през същия период, докато доходността на 3-годишните ЦБ с рейтинг АА се е повишила от 7,85% на 7,96%, доходността по 3-годишната ЦБ с рейтинг А е намаляла от 9,47% на 9,21%.

Инвеститорите могат да използват стратегия за управление с активна дюрация и да разгледат краткосрочни до средносрочни фондове и облигационни фондове с динамична дюрация за по-добра възвръщаемост на портфейла от дългове, каза фонд мениджър.

Въпреки това, тъй като инвестициите в дългови инструменти станаха непривлекателни поради ниските лихви по фиксирани депозити и други инструменти, експертите казват, че акциите изглеждат още по-привлекателни, тъй като дългосрочната печалба само ще увеличи разликата.

Ако инвестирате в схема за дялово участие през следващите пет години и тя генерира дори скромна премия спрямо дългова инвестиция, тя ще генерира значително по-висока възвръщаемост поради натрупването и ще бъде по-ефективно данъчно.

Как се определят ставките и как намаляването им помага на правителството?

Лихвените проценти по малки спестовни схеми се нулират на тримесечна база, в съответствие с движението на референтните държавни облигации с подобен матуритет.

Доходността на 10-годишна държавна ценна книга, например, спадна от около 6,8% през април 2020 г. до около 6,1% сега. За последната една година доходността на референтните държавни облигации варира между 5,7% и 6,2%. Това предоставя на правителството възможност за намаляване на лихвите по малки спестовни схеми в бъдеще. Докато понижаването на лихвените проценти ще помогне на правителството да намали разходите за лихви, то би навредило на инвеститорите, особено на възрастните граждани и средната класа. Малките спестявания се оказаха ключов източник за финансиране на държавния дефицит, особено след като пандемията доведе до нарастване на държавния дефицит, което наложи повече заеми. В ревизираните прогнози за 2020-21 г. правителството изчисли, че ще събере 4,8 лакх крор рупии чрез малки спестявания, срещу бюджетните разчети от 2,4 лакх крор рупии. През 2021-22 г. заемите чрез малки спестявания са фиксирани на 3,91 рупии крора. По-ниските лихвени проценти на по-висока база на дълга на централното правителство помагат да се контролират разходите по заеми.

Как се движи инфлацията и банките намаляват ли лихвите по кредитите в съответствие със съкращенията на депозитите?

Последните данни за инфлацията на дребно показват, че заглавието се е повишило до тримесечен връх от 5,03% през февруари от 16-месечния минимум от 4,06% през януари. В светлината на това някои от дребните спестовни продукти може да не донесат много по отношение на реалните лихвени проценти. Съобщението в сряда дойде на фона на подобно намаляване на общите лихвени проценти по депозити от търговските банки.

През март 2020 г. до февруари 2021 г. лихвите по средносрочните депозити паднаха със 144 базисни пункта, според последните данни на RBI. Среднопретегленият лихвен процент по заеми в рупии, санкционирани от редовни търговски банки, е свидетел на спад от 112 базисни пункта от март 2020 г. Спадът на лихвите по депозитите обаче е по-бърз в сравнение с лихвите по заеми. RBI отбеляза, че корекцията на лихвите по депозитите се е ускорила след Covid-19 поради устойчивия излишък на ликвидност на фона на слабото търсене на кредити.

През същия период едногодишната средна пределна цена на лихвите по заеми, базирани на средства (MCLR) се смекчи кумулативно с 94 базисни пункта, което показва намаляване на общата цена на средствата.

Споделете С Приятелите Си: