Обяснено: Как Yes Bank изпадна в криза

Как Yes Bank се превърна от една от най-оживените банки до сред най-стресираните? За кои сектори се отпускаше заем? Защо решенията на RBI предизвикаха безпокойство сред вложителите и собствениците на облигации?

Тълпата пред Yes Bank в Ахмедабад. (Експресна снимка/Джавед Раджа)

На 5 март Резервната банка на Индия обяви, че е така заменя Съвета на директорите на Yes Bank за срок от 30 дни поради сериозно влошаване на финансовото състояние на Банката. Но това, което създаде паника сред широката общественост, и по-специално притежателите на депозити в Yes Bank, беше RBI на решение за ограничаване на тегленията до 50 000 Rs. RBI заяви, че няма алтернатива, освен да постави банката под мораториум при липса на надежден план за съживяване и в обществен интерес и интерес на вложителите на банката...

Между 2004 г., когато стартира, и 2015 г. Yes Bank беше една от най-оживените банки. През 2015 г. UBS, глобална компания за финансови услуги, повдигна първия червен флаг за качеството на своите активи. В доклада на UBS се посочва, че Yes Bank е заемала повече от нетната си стойност на компании, които е малко вероятно да изплатят. Въпреки това Yes Bank продължи да отпуска заеми на няколко големи фирми и стана петият по големина кредитор от частния сектор (виж графика 1).

Да, Банката беше прекомерно изложена на тези токсични активи. Беше само въпрос на време необслужваните активи (NPA) да започнат да нарастват в Yes Bank.

Но видът на фирмите и секторите, на които Yes Bank отпускаше кредити, доведе до началото на кризата. Според една оценка, до 25% от всички заеми Yes Bank са били отпуснати на небанкови финансови компании, фирми за недвижими имоти и строителния сектор. Това бяха трите сектора на индийската икономика, които изпитваха най-големи затруднения през последните няколко години. Както показват графики 2 и 3, Yes Bank е била прекомерно изложена на тези токсични активи. Беше само въпрос на време необслужваните активи (NPA) да започнат да нарастват в Yes Bank.

Express Explained вече е в Telegram. Щракнете върху тук, за да се присъедините към нашия канал (@ieexplained) и бъдете в течение с най-новото

И все пак, както показва графика 4, NPA на Yes Bank не бяха толкова тревожно високи, колкото някои от другите банки в страната. Но това, което го направи по-податливо на несъстоятелност, беше неспособността му да признае честно своите NPA – в три различни случая, последният беше през ноември 2019 г., RBI го изтегли за недостатъчно отчитане на NPA – и адекватно да осигури такива лоши заеми. Графика 5 показва как Yes Bank се справя зле по отношение на коефициента на покритие на провизиите, което по същество показва способността на банката да се справя с НПА.

Докато длъжниците не се изплащат, беше централният проблем, това, което допълнително усложни финансовите проблеми на Yes Bank, беше реакцията на нейните вложители. Тъй като Yes Bank се колебаеше по отношение на NPA, цената на акциите й падна и общественото доверие в нея падна. Това се отразява не само във вложителите, които се страхуват да открият нови сметки, но и в масовите тегления от съществуващи вложители, които изтеглиха над 18 000 рупии между април и септември миналата година. Изчислено е, че до 20% повече тегления биха могли да се случат между октомври и февруари.

Така че по същество Yes Bank загуби капитал (пари) както от вложителите, така и от длъжниците.

Ще засегне ли падането на Yes Bank други банки от частния сектор?

Банковата система работи на доверие. Епизодът с Yes Bank вероятно може да отблъсне вложителите от банките от частния сектор. Анализ на AnandRathi Equities се опитва да оцени въздействието на заразяването върху други частни банки.

В него се казва: С това развитие очакваме растежът на депозитите за избрани частни банки да се забави, което ще доведе до по-нисък растеж на кредитите. Таблицата по-горе показва изчислените базирани на риска оценки на 11 частни банки.

Прочетете | Да, основателят на банката Рана Капур беше изпратен в ареста на ED, дъщеря спря да лети до Обединеното кралство

Какво е решението на RBI за възраждането на Yes Bank; защо предизвика спор?

На 6 март RBI публикува своя проектоплан за съживяване на Yes Bank. Съответно, State Bank of India може да вземе 49% дял и да задържи поне 26% през следващите три години.

Въпреки че този въпрос все още предстои да бъде уреден, друго решение на RBI създаде смаяние сред инвеститорите на Yes Bank.

Рана Капур беше задържан в ареста ED до 11 март. (Експресна снимка/Nirmal Harindran)

RBI заяви, че така нареченият допълнителен капитал от първи ред (или AT1), набран от Yes Bank, ще бъде напълно отписан. С други думи, тези, които са отпуснали пари на Yes Bank под категорията AT1 облигации, ще загубят всичките си пари.

Прочетете също | Докато кризата надвисна над Yes Bank, за шест месеца вложителите изтеглиха 18 000 рупии

Цели Rs 10,800 crore попадат в тази категория и много популярни взаимни фондове като Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust и др. Косвено, много обикновени инвеститори също ще загубят от инвестициите си.

Да Банкова криза: Какво е AT1 капитал?

В банката има различни нива (йерархии) на капитал (пари). Най-горният ред или T1 има собствен капитал - тоест пари, вложени от собствениците и акционерите. Това е най-рисковата категория капитал. След това има различни видове облигации (като AT1 и AT2), които банката пуска, за да набере пари от пазара. Последен е вложителят - този, който паркира парите си в спестовната сметка на банката.

Парите на вложителя са най-сигурният вид капитал. Когато нещо се обърка, първо се изплаща на вложителя, а последен на собственика на капитала. Когато ходът е добър, вложителят печели най-ниската награда (ставка на възвръщаемост), докато собствениците на акции печелят най-много печалби.

Това, което създаде проблем, е, че RBI каза, че капиталът, набран чрез облигации AT1, който е в същия капитал като собствения капитал (т.е. първи ред), ще бъде отписан, въпреки че собственият капитал няма да бъде.

Прочетете | Да Банкови лоши заеми: 44 компании от 10 големи групи са за 34 000 крори рупии

Рана Капур беше арестуван по обвинения в пране на пари късно в петък. (Експресна снимка/Нирмал Хариндран)

Собствениците на облигации, тоест взаимните фондове, които са заели парите на Yes Bank, твърдят, че те са несправедливо отписани. Те твърдят, че собственият капитал трябва да бъде отписан преди AT1. Но RBI им хвърли книгата с правила. По всяка вероятност този въпрос ще бъде решен само в съда.

Споделете С Приятелите Си: