Обяснено: Трябва ли да инвестирате в IPO?

Инвестиции в IPO: Скарването на пазари доведе до това, че компаниите се строят на опашка за първични публични предлагания. Но има много фактори, които трябва да се вземат предвид, преди да се инвестира в тях и експертите съветват инвеститорите на дребно да бъдат предпазливи.

Очаква се пазарът на IPO да стане свидетел на някои интересни имена, включително майката на всички IPO, Life Insurance Corporation и NSE през следващите месеци. (представително изображение)

На фона на буйство на фондовите пазари, пазарът за първично публично предлагане (IPO), или първичният пазар, отново е в светлината на прожекторите. Във време, когато компаниите се строят на опашка за набиране на средства от пазара на фона на високи оценки на пазара, човек трябва да обмисли няколко неща, преди да инвестира парите си в IPO.

Защо компаниите се редят на опашка за IPO?

Очаква се пазарът на IPO да стане свидетел на някои интересни имена, включително майката на всички IPO, Life Insurance Corporation и NSE през следващите месеци. Други включват Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank и Barbeque Nation. Най-големият фактор, движещ компаниите към пазара на IPO, е стремежът към бик на фондовите пазари, който изведе Sensex до най-високите стойности за всички времена от 46 000. Силният пазар означава, че една добра компания може да получи добра оценка за своите акции.

Той също така даде възможност на няколко фондове за рискови и частни капиталови фондове да излязат от компании, които те финансираха чрез IPO. Пазарният регулатор Sebi прецизира нормите на първичния пазар, позволявайки на емитентите да пускат IPO и да изброяват акции за кратък период, като по този начин намаляват разходите. Успехът на IPO накара много потенциални емитенти да разгледат първичния пазар за набиране на средства и листване, тъй като настроенията на инвеститорите са положителни.

Източник: Prime Database

Как се представиха IPO?

Повечето от IPO-тата, които събраха средства тази година, се представиха добре. Rossari Biotech (емисионна цена Rs 425) е нараснала с 13,34% до Rs 841 от цената на деня за листване на 23 юли. Gland Pharma (цена на емисия Rs 1500) се е покачила с 26,5% до Rs 2302 за по-малко от месец. Route Mobile (емисионна цена Rs 350) спечели 83,25% при Rs 1,193 от Rs 651 на 21 септември. Досега единадесет компании са набрали средства от пазара на IPO през 2019-20 г. и всички те цитират над емисионната цена като на 8 декември 2020г.

Това представяне е за кратък период (3-4 месеца) и е подкрепено от рязко покачване на индексите с голяма, средна и малка капитализация. Като цяло, за разлика от по-ранните години, само компании с добри промоутъри и управленска база излизат на първичния пазар и това също е резултат от строга регулация.

Какво трябва да търсите, преди да инвестирате?

Важно е да разгледате внимателно компанията, преди да инвестирате. Освен финансите на компанията (най-малко три години), бъдещите инвеститори трябва да гледат и качеството и стабилността на управлението, и организаторите и тяхната достоверност.

Добрият партньорски преглед е задължителен: инвеститорите трябва да проучат други регистрирани компании в сектора и да сравнят растежа им, както и съотношението на PE (пазарна цена към печалба на акция). Ако компанията изисква по-висока оценка, инвеститорите могат да изберат да пропуснат емисията.

Много експерти обаче смятат, че инвеститорите на дребно трябва да стоят далеч от IPO. IPO са един от най-рисковите класове активи за инвестиране и в идеалния случай инвеститорите на дребно трябва да стоят настрана. За разлика от регистрираните на борсата компании, при които има по-високо оповестяване и информация, достъпна публично, много малко се знае за некотирана компания за IPO в сравнение. Въпреки това, ако някой има голям интерес да инвестира, тогава освен да изучава историята на компанията и промоутърите, трябва да разгледаме и съществуващите институционални инвеститори като частни инвеститори и инвеститори за рисков капитал в компанията, каза Пранав Халдеа, д-р, Prime Database.

Трябва ли да преследвате свръхабонамент?

Важно е инвеститорите да гледат подписката от квалифицирани институционални купувачи за IPO, тъй като това дава представа за качеството и цената на емисията. Докато много ниско ниво на подписка би означавало, че институционалните инвеститори не виждат проблема като силно предложение, високото ниво на свръхзаписване би означавало огромен абонамент на дребно и много малко разпределение, което прави упражнението безполезно.

Докато инвеститорът на дребно може да кандидатства за акции на стойност 2 лакх Rs в IPO, ако нивото на абонамента на дребно е 50 пъти, това би означавало, че инвеститорът ще получи само акции на стойност 4000 Rs. Експертите смятат, че полагането на толкова много усилия и блокирането на Rs 2 lakh за 10 дни не си струва, ако вашият дял е на стойност 4000 Rs.

Ако погледнете скорошния брой на Burger King, частта за продажба на дребно от изданието е превишена 68 пъти; това означава, че инвеститорите на дребно, които са кандидатствали за максимум Rs 2 lakh, ще получат само акции на стойност около Rs 3000.

Също така, човек трябва да избягва преследването на акциите след силен листинг. Печалбите от листване често могат да се дължат на огромен свръхзаписване - когато голям брой инвеститори продадат разпределените си акции в рамките на седмица след листването, акцията може да падне под емисионната си цена. Инсайдери в бранша казват, че огромният свръхзаписване в случай на няколко проблема се дължи на лица с висока нетна стойност, които вземат заеми от пазара, инвестират големи суми в IPO и повечето от тях продават акциите в деня на листването. Инвеститорите трябва да изчакат няколко дни, за да разберат компанията и инвеститорския интерес след листването. Следвайте Express Explained в Telegram

Трябва ли да отидете на IPO на висока цена или да потърсите съществуващи регистрирани лица?

Пазарните експерти смятат, че инвестирането в IPO вече не е полезно упражнение за инвеститорите на дребно, които вместо това трябва да търсят фундаментално силни, утвърдени компании в сектори с висок растеж. В днешно време компаниите не оставят нищо на масата за инвеститорите на дребно и търсят максимална възможна оценка.

Също така, в случай на проблеми с високи нива на абонамент, инвеститорите получават малко акции в разпределението и това не си струва усилията и блокирането на инвестициите за 10 дни. Вместо да се редят за IPO, инвеститорите трябва да търсят компании със силни основи в секторите на растеж и да инвестират в тях, каза Си Джей Джордж, д-р, Geojit Financial Services.

Инвеститорите на дребно също трябва да разберат, че в днешно време инвестиционните банкери се конкурират за мандата на IPO и организаторът/компанията избира този банкер, който даде най-висока оценка. Като такива, те не оставят много за инвеститорите. Така че високата оценка означава, че IPO ще бъде с висока цена. Това е и една от причините, поради които има наводнение от IPO, когато пазарните оценки са богати - тъй като инвестиционните банкери могат след това да настояват за по-висока оценка на IPO.

Защо IPO са важни за фондовите пазари?

Въпреки че IPO може да не са идеален вариант за инвеститори на дребно, те са много важни за разширяването и дълбочината на пазара. По-голям брой дружества с добро качество на борсата предлагат повече възможности за инвеститорите на вторичния пазар и осигуряват стабилност и повишават ликвидността. Помислете: Ако голяма сума пари на инвеститорите преследва малко качествени акции, всички те ще станат много скъпи и ще изтласкат акциите много по-напред от техните основи. Въпреки това, ако едни и същи пари гонят по-голям брой акции с добро качество, цената им е по-равномерна и нивата на риск са по-ниски.

Споделете С Приятелите Си: