Обяснено: Какво да правим с бързането на IPO

През последните 7 месеца 28 компании са завършили IPO, 34 са подали документи за оферти, а над 50 други са на линия. Докато инвеститорите на дребно са постигнали огромни печалби, експертите съветват да бъдат внимателни, преди да се присъединят към бързането.

IPO стават свидетели на огромни абонаменти и впечатляващи печалби на листване (Източник: Pixabay)

Печалбите на собствения капитал през последната една година, референтните индекси, търгуващи на рекордни нива, и високата ликвидност в икономиката доведоха до рязко нарастване на активността на първичния пазар през последните няколко месеца. Докато 28 компании вече са приключили първоначалните си публични предлагания (IPO), набирайки над 42 000 рупии през последните седем месеца, други 34 подадоха документите си за оферти от пазарния регулатор SEBI за одобрение. Освен това, още над 50 обявиха намерението си да дойдат с IPO тази година; те включват имена както от традиционния бизнес, така и от компании, базирани на нови технологии като PhonePe, MobiKwik, Grofers, PolicyBazaar, Flipkart Internet и Delhivery.

С IPO стават свидетели на огромен абонамент и впечатляващи печалби от листване , редица нови инвеститори откриват демат сметки, инвестират във вторичния пазар и подават заявления за IPO. Въпреки че това може да е първият голям бум на IPO за голям брой млади инвеститори, експертите съветват да внимавате да не бъдете повлияни.

Защо пазарът говори за IPO?

Всеки обича бързите пари и IPO-тата са доставили точно това. Tatva Chintan Pharma, най-новата в списъка, отне по-малко от две седмици за повече от удвояване на парите на инвеститорите . След като емисията беше отворена за записване на 16 юли, тя беше регистрирана в четвъртък и приключи деня с печалба от 112% над цената на емисията. По същия начин Zomato почти удвои парите на инвеститорите за по-малко от 10 дни, след като отвори за абонамент на 14 юли и беше регистриран на 23 юли.

От 26-те компании, наскоро регистрирани тази календарна година, само три търгуват под цената на офертата си. Шест търгуват с печалби от над 100%, а 12 с печалби между 40–100%.

Докато няколко компании на вторичните пазари също генерираха висока възвръщаемост през последната една година, почти сигурността за висока възвръщаемост от IPO тази година привлича още повече инвеститори.

Източник: Prime Database

Как беше бързането на инвеститорите?

През януари 2020 г. броят на инвеститорските сметки в Central Depository Services Limited (CDSL) възлизаше на 2,01 миллиона; през последните 17 месеца той почти се удвои до 3,96 милиона акаунта до 30 юни 2021 г. Всъщност, през последните шест месеца от декември (2,89 милиона акаунта), CDSL добави 1,07 милиона акаунта.

Така че, въпреки че има голямо добавяне на нови инвеститори в акции в Индия, това също показва, че голям брой от тези нови инвеститори откриват сметки, за да се възползват от нарастването на вторичния пазар и също така да участват в IPO.

Какви фактори трябва да вземат предвид инвеститорите?

Финансовите съветници казват, че е важно инвеститорите да изградят диверсифицирано портфолио, което има по-голям компонент от ориентирани към растеж компании със сини чипове, заедно със средни и малки компании със силни основи.

Мнозина смятат, че IPO с добро качество могат да бъдат част от цялостното портфолио и тази инвестиция не трябва да бъде само за печалби от листване, а за стойността, която могат да предложат в средносрочен до дългосрочен план. Важно е да се има предвид, че въпреки че голям брой инвеститори на дребно може да не получат акции, разпределени по време на IPO процеса на добра компания поради огромен свръхзаписване, те ще получат възможност да влязат в компанията след нейното листване.

Традиционно срещу стартиране

Когато някой планира да инвестира в традиционен бизнес, той или тя може да разгледа вече регистрирана компания в сектора и да направи партньорска проверка. Въпреки това, когато това е компания от нова ера, която планира да влезе в списъка, в повечето случаи няма налични сравнения с партньори и цялата динамика на инвестициите е различна. Въпреки че тези компании биха могли да правят загуби в момента, залогът е върху бъдещия им растеж и рентабилност.

За този нов набор от компании фактори като растеж на бизнеса, приходи, печалби и пазарна капитализация в крайна сметка ще бъдат известни в бъдеще и ще зависят от технологичните прекъсвания. Инвеститорите трябва да направят внимателна оценка, преди да предприемат 5-10-годишно обаждане за някоя от тези компании. Въпреки че пазарният дял, бизнесът, потенциалът за разширяване и растеж на приходите са от ключово значение, много експерти казват, че трябва също да се види дали бариерите за навлизане са високи за по-новите играчи в тяхната сфера на бизнес.

Някои смятат, че компаниите от новата ера, които са подкрепени от рисков капитал, частни инвеститори и други големи инвеститори, нямат големи притеснения по въпроси, свързани с промоутъра или корпоративното управление. Добрата част е, че това са добри компании, тъй като са подкрепени от PE инвеститори за други големи инвеститори и няма много за притеснение относно аспекта на управлението, каза Пранав Халдеа, д-р, Prime Database.

Участниците на пазара казват, че за новите, технологично ориентирани бизнеси инвеститорите трябва да ги оценят задълбочено, преди да вложат парите си. Те трябва да проверят жизнеспособността на бизнес модела, както и дали голям брой съществуващи инвеститори се оттеглят.

Технологичните компании или стартиращи компании трябва да се разглеждат от по-широката гледна точка на това колко широки са техните бизнес възможности и също така да се види дали бариерата за навлизане не е твърде ниска за нов играч, каза ръководителят на изследването на водеща брокерска фирма.

Потърсете професионален съвет

Въпреки че повечето от IPO-тата тази година (до момента) генерират голяма възвръщаемост за инвеститорите, експертите напомнят, че активността на първичния пазар се движи само върху оживлението на вторичния пазар. Така че, ако вторичният пазар стане отрицателен по някаква причина, активността на първичния пазар също може да се забави и дори печалбите от листване могат да бъдат свидетели на корекция в съответствие със спада на по-широките индекси. Инвеститорите трябва много внимателно да разгледат ценообразуването на емисията; ако компанията, която идва за IPO, изисква по-висока оценка, инвеститорите може да изчакат.

Мринал Сингх, главен изпълнителен директор и ИТ директор на InCred Asset Management, каза, че IPO са инструменти за набиране на пари и компаниите се подреждат със своите публични емисии, когато ликвидността на пазара е висока. Групирането на IPO, когато ликвидността е висока, води до повишено откриване на цените, а историческата тенденция показва, че само 50% от компаниите са в състояние да изпълнят очакванията, които се изграждат от тях. Така че бих казал, че инвеститорите на дребно трябва да бъдат много предпазливи, докато инвестират в IPO и разумността на оценката е ключът към това.

Той каза, че инвеститорите на дребно трябва стриктно да избягват да вземат заеми за инвестиране в пазарите на акции и трябва да търсят професионален съвет. Само защото човек има достъп до инвестиране на пазара, това не означава, че не трябва да търсите съвет, каза Сингх.

Главният изпълнителен директор на водеща брокерска фирма каза, че в повечето случаи ценообразуването е такова, че не остава много за инвеститорите на дребно. Тъй като ликвидността на пазара и търсенето са високи, акциите се покачват при листване. Въпреки това, когато приливът се обърне, някои от тях може дори да видят изчезването на печалбите от листинга.

Инвеститорите трябва също да гледат на интереса, проявен от квалифицирани институционални купувачи към IPO, тъй като това дава представа за качеството на емисията и нейната цена.

Споделете С Приятелите Си: