Обяснено: Икономиката на търговете – какво е това? - Октомври 2022

Наградата за икономика в памет на Нобел е присъдена на Пол Милгром и Робърт Уилсън за тяхната работа върху теорията на търговете и новите формати на търговете. Какво е теорията на търга и какво е изследването на победителите?

Нобелова награда за икономика, Пол Милгром, Робърт Уилсън, икономика на търга, индийски експресРобърт Уилсън, вляво, и Пол Милгром носят маски, докато стоят за снимка в Станфорд, Калифорния (Андрю Бродхед/Станфордската информационна служба чрез AP)

В понеделник Шведската кралска академия на науките присъди тазгодишната награда на Sveriges Riksbank по икономически науки в памет на Алфред Нобел – популярно, макар и неправилно, наричана Нобелова награда за икономика – на Пол Р. Милгром и Робърт Б. Уилсън . И двамата победители в момента са в Станфордския университет, където преподават в различни катедри.





В съобщението си Академията каза, че двойката получава наградата за подобрения на теорията на търговете и изобретения на нови тръжни формати. Те ще си поделят поравно парите от наградата от 10 милиона шведски крони - приблизително 8,33 рупии.

Какво е теорията на търга?

По същество става дума за това как търговете водят до откриване на цената на дадена стока. Теорията на търговете изучава как са проектирани търговете, какви правила ги управляват, как се държат участниците в търга и какви резултати се постигат.





Когато човек мисли за търгове, обикновено си представя търга на имущество на фалирало лице, за да изплати кредиторите му. Всъщност това е най-старата форма на търг. Този прост дизайн на такъв търг - най-високият отворен участник, който получава имота (или въпросната стока) - също е интуитивно привлекателен.

Но с течение на времето, и особено през последните три десетилетия, все повече стоки и услуги се предлагат на търг. Естеството на тези стоки се различава рязко. Например, имуществото на фалирало лице е рязко различно от спектъра за използване на радио или телекомуникации. По същия начин кредитите за емисии на въглероден диоксид са доста различни от спот пазара за закупуване на електроенергия, което от своя страна е доста различно от избора коя компания трябва да получи правото да събира местния боклук.



С други думи, нито един аукционен дизайн не отговаря на всички видове стоки или продавачи.

Експресно обясненосега е включентелеграма. Щракнете върху тук, за да се присъедините към нашия канал (@ieexplained) и бъдете в течение с най-новото



Това също е вярно, защото целта на търга също се различава в зависимост от стоката и субекта, провеждащ търга. По-често частните продавачи искат да увеличат своите печалби, докато публичните власти може да имат други цели.

Проклятието на победителя в търга

Например, когато продава телекомуникационен спектър, правителството може или да мисли за максимизиране на приходите си, или да се стреми да направи телекомуникациите по-достъпни за всички. Ако иска да максимизира приходите, търгът трябва да бъде проектиран по един начин, но това ще означава, че компанията, която в крайна сметка спечели договора, ще направи телекомуникационните услуги по-скъпи и в този процес ще лиши най-бедните части от достъпна телефония и достъп до интернет. Положителната страна обаче е, че правителството ще получи повече пари в своето коте и ще може да ги използва по какъвто начин пожелае - вероятно дори да субсидира телекомуникационните разходи на най-бедните.



От друга страна, ако целта на правителството е да даде възможност на по-широкото общество да получи достъп до предимствата на телекомуникационната революция и да позволи дори на най-бедните да използват интернет на достъпна цена, то може да иска да се съсредоточи повече върху това как най-добре една компания може да осигури че. Всъщност, преди търговете да се превърнат в норма за ограничени ресурси като радиовълни, правителствата ги разпределяха като провеждане на конкурс за красота. Това би включвало запитване как една компания може да използва спектъра и оценка коя компания е най-подходяща за получаване на лиценза. Този подход обаче доведе до разпространение на лобиране.

Гледайте: Нобеловият лауреат по икономика събужда съ-носителя посред нощ, за да сподели новини



Но дори когато подходът към конкурса за красота беше заменен с търг, имаше значение как е проектиран търгът. Например, ако спектърът се продава на търг на регионално ниво, националните играчи може да не получат безпроблемен достъп до оптимално качество на радиочестотния спектър в цялата страна; в резултат на това те може да не наддават толкова агресивно. В САЩ подобна грешка доведе до пазар на втора употреба, където компаниите търгуваха помежду си с малко приходи, натрупани за правителството.

Следователно начинът, по който е замислен търгът, има огромно въздействие не само върху купувачите и продавачите, но и върху обществото като цяло.



Кои са ключовите променливи, които определят резултата от търг?

Три ключови променливи трябва да бъдат разбрани при проектирането на търг.

Едното са правилата на търга. Представете си, че участвате в търг. Вашето поведение при наддаване е вероятно да се различава, ако правилата предвиждат отворени оферти срещу затворени/запечатани оферти. Същото важи за единични оферти срещу множество оферти или дали офертите се правят една след друга или всички наддават едновременно.

Втората променлива е стоката или услугата, които се предлагат на търг. По същество въпросът е как всеки оферент оценява даден артикул. Това не винаги е лесно да се установи. По отношение на телекомуникационния спектър може да е по-лесно да се определи правилната стойност за всеки оферент, тъй като повечето участници в търга е вероятно да използват спектъра за една и съща употреба. Това се нарича обща стойност на обект. Но това може да не е така с някои други стоки, да речем картина. Лице А може да извлече значително по-лична или лична стойност — само като го разглежда безкрайно — от лице Б. В повечето търгове участниците в търговете разпределят както общи, така и частни стойности на обекта, който се предлага на търг, и това се отразява на евентуалните им оферти.

Третата променлива е несигурността. Например, кой оферент има каква информация за обекта или дори стойността, която друг участник в търга свързва с обекта.

Също така в Обяснено | Нобеловите награди за 2020 г Физика , Лекарство , Химия и Мир

Милгром и Уилсън са направили пионерска работа по теорията на търговете и голяма част от настоящото ни разбиране се дължи на техните изследвания.

Както отбелязва Академията, Уилсън разработи теорията за търгове на обекти с обща стойност - стойност, която е несигурна предварително, но в крайна сметка е една и съща за всички. Уилсън показа какво е проклятието на победителя в търг и как то се отразява на наддаването. Както е показано на илюстрацията, възможно е да се наддават повече - , когато реалната стойност е по-близка до . По този начин човек печели търга, но губи в действителност. Проклятието на победителя обяснява защо рационалните оференти са склонни да поставят оферти под собствената си най-добра оценка на общата стойност: те се притесняват от проклятието на победителя – тоест да плащат твърде много и да загубят.

Milgrom формулира по-обща теория на търговете, която позволява не само общи стойности, но и частни стойности, които варират от оферент до участник. Той анализира стратегиите за наддаване в редица добре познати тръжни формати, демонстрирайки, че един формат ще даде на продавача по-високи очаквани приходи, когато оферентите научат повече за прогнозните стойности на другия по време на наддаването.

С всяка изминала година, тъй като обществата стават все по-сложни, Милгром и Уилсън отговориха, като измислиха нови формати за раздаване на много взаимно свързани обекти едновременно, от името на продавач, мотивиран от широка обществена изгода, а не от максимални приходи.