Обяснено: Пазарите на акции се покачват, къде трябва да инвестирате? - Септември 2022

Докато пазарите се търгуват на неизследвана територия, експертите казват, че инерцията може да продължи засега, тъй като е добре подкрепена от ликвидност, ръст на печалбите и нарастване на икономическата активност и настроенията на инвеститорите.

Пешеходец разглежда цените на акциите на цифров екран извън Бомбайската фондова борса (BSE), в Мумбай, сряда, 4 август 2021 г. BSE Sensex премина границата от 54 000 в сряда. (PTI снимка: Kunal Patil)

След като се движеше около 51 000 и 52 000 марки в продължение на повече от три месеца, Sensex на Бомбайската фондова борса най-накрая излезе от тази зона тази седмица. През последните четири търговски сесии той се покачи с 1906 пункта, или 3,6%, за да затвори при нов връх от 54 492,8 в четвъртък. The Nifty на Националната фондова борса също, премина границата от 16 000 за първи път във вторник и се покачи още повече, за да затвори на 16,294 в четвъртък.





Докато пазарите се търгуват на неизследвана територия на фона на опасения относно инфлацията и възможна трета вълна на Covid-19, експерти казват, че инерцията на пазарите може да продължи засега, тъй като е добре подкрепена от ликвидност, ръст на печалбите и повишаване на икономическата активност и настроенията на инвеститорите .

Защо пазарите на акции се покачиха?

След втората вълна Covid и притесненията относно последиците от нея върху икономиката държаха пазарните настроения под контрол през последните няколко месеца, спадът на случаите през последния месец, ръст на темповете на ваксинация и икономическата активност и по-добър от очаквания ръст на печалбите от Индия Inc през тримесечието, приключило през юни 2021 г., вече помогнаха за подобряване на пазарните настроения. Въпреки че високата ликвидност в икономиката подкрепи тази подем на пазара, последните данни за събирането на GST преминаващ 1,16 рупии крор и Индексът на мениджърите по закупуване (PMI) в производството се връща назад над критичния праг от 50,0 през юли — нарастване от 48,1 на 55,3 — сочат за възстановяване на активността.





Друг фактор, който помогна за издигането на пазарите, е участието на чуждестранни портфейлни инвеститори. През юли, докато бяха инвестирали нетно от само 4600 крора рупии в индийски акции, те изтеглиха нетна сума от 11 300 рупии. Въпреки това, между сряда и четвъртък тази седмица, те са инвестирали нетно от 5563 рупии. Докато ликвидността е силна, продължаващата среда с ниски лихвени проценти, която вероятно ще остане известно време, също спомага за покачването. Изявлението за паричната политика на RBI в петък ще хвърли малко светлина върху това.

Пазарът приветства последователното възстановяване на ключови високочестотни индикатори като производствен PMI, събирането на GST и данните за мобилността на Google; всички имат тенденция към по-високи на месечна база. С подобряването на ключовите макро данни FII превърнаха купувачи на пазара на акции срещу нетните продавачи през последния месец. Освен това, скорошната вълна от IPO и техният успех ясно показва апетита към акции със средна и малка капитализация, каза Навийн Кулкарни, главен инвестиционен директор, Axis Securities.



Индексите от май

Вероятно ли е инерцията да продължи?

Сред участниците на пазара има широко разпространено убеждение, че ще стане. Въпреки че на пазара има огромна ликвидност, която се влива както на вторичния пазар, така и на първичния пазар (в големия брой IPO, които излизат на пазара), има оптимизъм относно съживяването на растежа на печалбите след силно представяне от India Inc през тримесечието, приключило на юни. Има също така усещането, че тъй като правителството не наложи пълно спиране след втората вълна на Covid, е малко вероятно да има спиране, ако има и трета вълна. Така участниците на пазара смятат, че икономическата активност няма да бъде дерайлирана. Някои смятат, че след като са извлечени големи уроци от втората вълна, Индия е много по-добре подготвена да се справи с третата вълна (ако има такава), смъртността ще бъде по-ниска, тъй като много повече хора са ваксинирани сега.

Най-голямата сила за пазарите е отварянето на икономиката и огромната ликвидност в икономиката. Въпреки че корпоративните печалби са добри, се очаква те да се възстановят през следващите 12 месеца. Тъй като правителството не затвори икономиката на върха на втората вълна, пазарът очаква, че дори и третата вълна да дойде, е малко вероятно да има пълно спиране, каза Раамдео Агравал, председател и съосновател на Motilal Oswal Financial Services.



Виждам, че инерцията продължава. Докато основите на икономиката остават силни, през последните няколко месеца събираемостта на банките и компаниите за финансови услуги се доближава до нормалното и това дава допълнителен комфорт на пазарите, каза Панкадж Пандей, ръководител на изследванията в ICICIdirect.com.

Ретроспективна данъчна политика|NDA го нарече данъчен терор; отне 7 години, неблагоприятните присъди за коригиране на курса

Участва ли по-широкият пазар?

През последните три месеца средните и малките компании се повишиха силно, докато Sensex изоставаше. Въпреки това, през последните четири търговски сесии се наблюдава доминиране на водещия индекс и големите компании сега водят това рали. В сравнение с покачването на Sensex от 3,6% през последните четири търговски сесии, индексът със средна капитализация се е повишил само с 0,2%, а индексът с малка капитализация всъщност се е понижил с 0,2%. През трите месеца между 1 май и 30 юли, докато Sensex се повиши със 7,8%, индексите със средна и малка капитализация се повишиха съответно с 13,7% и 23,6% (виж графиката).



На секторен фронт, докато ИТ компаниите търгуваха силно, компаниите в банковите и финансовите услуги се справиха добре през последните няколко дни. Експертите казват, че тъй като NPA не се очертават като голяма тревога през последните няколко тримесечия, се очаква банките и компаниите за финансови услуги да се справят добре в бъдеще.

Докато Sensex оглавява ралито, пазарните експерти смятат, че има възможности в различните пазарни капитализации и сектори.



Не пропускайте от Explained| Как левицата се противопостави на ядреното споразумение между Индия и САЩ, което доведе до разделяне с правителството на UPA

Къде трябва да инвестирате?

Когато пазарът е надолу и дори сините чипове са налични при атрактивна оценка, инвеститорите на дребно могат да инвестират в фундаментално силна компания и ще получат добра възвръщаемост за определен период от време. Въпреки това, когато пазарите се търгуват на високи нива за всички времена и изглежда, че всяка компания има първокласна оценка, е трудно да се идентифицира бъдещият победител дори сред компаниите с голяма капитализация. Рисковете са много по-високи в по-малките компании. Всъщност инвеститорите на дребно трябва да вложат по-голямата част от инвестициите си в собствен капитал чрез взаимни фондове, които разпределят пари във фондове с голяма, средна и малка капитализация, следвайки принципа на разпределение на активите.

Ако човек не може да направи домашното, тогава взаимният фонд е най-добрият начин за инвестиране. Въпреки това, ако инвеститорът може да направи някои изследвания, той може да направи и преки инвестиции. Икономиката структурно изглежда положителна и човек може да се съсредоточи върху прости познати бизнеси с нисък ливъридж. Докато ИТ, химикалите и фармацията изглеждат добре структурно, инвеститорите могат да разгледат и някои добри компании в логистичните и други сектори на растеж в пространството със средна и малка капитализация за инвестиции, каза Панди. Той предупреди, че инвеститорите не трябва да вземат заеми, за да инвестират в пазарите на акции.



Докато има подредени редица IPO за набиране на средства от пазара, експертите казват, че инвеститорите трябва внимателно да проучат компанията и нейния бизнес и да направят партньорска проверка и проучване за оценка, преди да инвестират в тях.

Докато пазарите се покачват и редица компании с малка капитализация може да попаднат в горната верига, експертите предупреждават да не се преследват такива компании. Човек трябва да внимава с инвестирането, базирано на съвети, което става преобладаващо на всеки бичи пазар. Инвеститорите на дребно трябва да работят само с фундаментално силни компании, каза главният изпълнителен директор на фирма за финансови услуги.